요즘 주식 관련 투자에 관한 관심이 커져가고 있습니다. 그 일환으로서 리츠 투자 방법에 대한 관심도 커지고 있습니다.
최근 코로나19 펜데믹 상황에서 주식시장의 2020년 화두의 첫 번째로 꼽을 수 있는 것이 바로, '현명한 개미'일 것입니다. 예전에 기관과 외국인으로부터 매번 박살 나고 얻어터지던 '개미'가 아니라 '현명한 개미'로 부활한 것입니다.
이제 개미들도 주식시장의 한 축으로 영향력을 끼치기 시작했습니다. 그 현명한 개미로 일컫어 지는 이유가 바로 이제 개미들이 공부를 하고, 유튜브 등을 통한 정보 습득을 통해 정보 비대칭성이 해소되가고 있기 때문입니다.
저 역시 그 '현명한 개미'가 되고자 오늘도 리츠 투자 방법에 관한 스터디의 일환으로 오늘의 글을 작성해 보고자 합니다.
--------- 목 차 -----------
1. 부동산 리츠란? (리츠 뜻)
2. 리츠의 종류
3. 리츠 배당수익율과 주가수익률
4. 리츠 투자 방법
5. 그래서 나의 선택은?
1. 부동산 리츠란? (리츠 뜻)
리츠(REITs) 란? Real Estate Investment Trusts의 약자로서, 직역하자면 '부동산 투자신탁'입니다. 다수의 투자자들로부터 자금을 모아 부동산 실물이나 부동산 관련 자본에 투자하고, 발생한 수익을 투자자에게 배당하는 부동산 간접투자 상품입니다.
쉽게 다시 설명하자면, 부동산에 투자하는 회사가 있고, 투자자는 그 회사의 주식을 사는 것이고, 부동산 투자 회사는 유입된 자금을 부동산에 투자해서 발생한 수익을 투자자들에게 배당의 형태로 되돌려 주는 것을 말합니다.
크게 보면 주식시장에서 배당주의 한 종류로 생각할 수도 있지만, 일반 배당주와는 다르게 리츠는 총자산의 70% 이상을 부동산에 투자하여야 하고, 수익의 90% 이상을 의무적으로 배당해야 하는 제약이 있습니다. 90% 이상을 배당하지 않았을 경우에는 부동산 투자회사 입장에서 세제 관련 혜택이 사라지므로, 세금을 내느니 배당을 필수적으로 해야 하는 배당 특화된 주식이라고 생각하면 이해가 쉬울 듯합니다.
2. 리츠의 종류
그렇다면 상장되어 있는 리츠의 종류에는 어떤 것들이 있을까요?
(1) 국내 상장 리츠 주식
현재 상장된 국내 리츠는 13개 종목입니다. (20.12.31 기준)
(2) 국내 상장 리츠 ETF
리츠에 투자하는 방법으로 ETF를 활용하는 방법도 있는데요. 부동산에 투자하는 위의 리츠 종목을 포트폴리오로 구성하여 투자하는 ETF도 상장되어 있습니다.
▶ 국내 투자 리츠 ETF
국내에 상장된 부동산 투자 관련 ETF는 현재 두 개가 있습니다. 위의 ETF 구성종목을 한번 살펴보겠습니다.
포트폴리오를 살펴보다 보니, 오잉?? 현대차 우선주가 껴있습니다. 순수하게 리츠만으로 구성된 ETF는 아니라는 의미입니다. 현재까지 국내 부동산에 투자하는 ETF 중에서는, 순수 리츠를 구성종목으로 하고 있는 ETF는 없다는 말이 됩니다.
조금은 아쉬운 부분이라 할 것입니다. 아직까지는 리츠 종목이 많이 활성화되지 않았기에 개발된 상품수가 적은 상태입니다.
▶ 해외 투자 리츠 ETF
이중에 KODEX 다우존스미국리츠(H)만 간단히 살펴보고 가겠습니다.
(3) 2021년 출시 예정 리츠 ETF
현재 국내 주식시장에 상장된 리츠의 종목수는 상당히 적습니다. 위에서 13개 종목과 2개의 ETF를 말씀드렸었죠.
하지만 리츠 시장이 커지고 있고, 그에 따라 내년도에 새로 상장 예정인 ETF들이 있습니다.
| NO | ETF 명 |
| 1 | 마스턴프리미어리츠 |
| 2 | 신한서부티엔디리리츠 |
| 3 | 디엔디플랫폼리츠 |
추가로 상장될 3 종목을 더해 총 16개의 리츠가 확보되면 한국거래소에서도 이들로 구성된 리츠 지수를 신설할 계획이라고 합니다.
3. 리츠 배당수익률과 주가수익률
먼저 리츠에 투자하고자 하는 관심이 생겼다면, 가장 궁금한 것이 바로 배당률과 수익률이죠.
배당을 얼마나 주느냐, 그래서 어느 정도 수익을 거둘 수 있느냐가 리츠 투자에 있어 반드시 확인해 봐야 할 요소입니다.
먼저 모든 종목에 대한 배당률과 수익률을 알아보기에는 제약이 있으므로 거래량이 많은 대표 종목인 롯데리츠, 제이알글로벌리츠, ESR켄달스퀘어리츠와 상장기간이 오래된 이리츠코크렙에 대해서 알아보겠습니다.
▶ 배당수익률
(1) 국내 상장 리츠 주식 : 롯데리츠, 제이알글로벌리츠, ESR켄달스퀘어리츠
① 롯데 리츠 배당수익률
롯데 리츠의 배당 수익률은 19년 12월 1.56% / 20년 06월 2.9%입니다. 상장된 기간이 오래되지 않았기 때문에 현재까지 두 번의 배당이 전부입니다.
② 제이알글로벌리츠
상장기간이 오래되지 않아 아직 배당 실적이 없습니다.
③ ESR켄달스퀘어리츠
상장이 20년 12월로서 아직 배당 실적이 없습니다.
④ 이리츠코크렙
그나마 꾸준히 배당을 하고 있는 이리츠코크렙의 배당수익률은 2.57% ~ 3.08%입니다. 하지만 이 리츠도 2018년에 상장되었기 때문에 3년 이상의 배당 관련 데이터가 아직 충분하지 않습니다.
(2) 국내 상장 리츠 ETF
- TIGER부동산인프라고배당
TIGER부동산인프라고배당의 배당수익률의 경우 최고치가 약3.41%입니다.
▶ 주가수익률
주가수익률은 롯데리츠와 TIGER부동산인프라고배당 두개 종목에 관해서 알아보겠습니다.
① 롯데리츠
② TIGER부동산인프라고배당
물론 상승된 종목이 있기는 하나 대체적으로 리츠의 로 주가수익률은 높지 않습니다. 오히려 하락된 종목도 꽤 많습니다.
대체로 주식 상승기인 2020년의 경우에도 박스권을 형성하며 오르락내리락하는 경향을 보였습니다.
4. 리츠 투자 방법
리츠 관련 종목들은 일반 주식과 같은 방식으로 거래할 수 있습니다.
삼성전자 주식을 사듯이, HTS, MTS, 오프라인 창구 거래 등의 방법으로 리츠관련 개별 종목들과 ETF 종목들을 거래할 수 있습니다.
5. 그래서 나의 선택은?
리츠는 배당에 대한 관심이 높아지면서 각광받고 있으나, 제 개인적인 판단으로는 투자하기에 아직은 조금 이르지 않나 하는 생각을 해봅니다.
첫째로, 거래량이 아직은 너무 적습니다. 유동성 측면에서 큰 금액으로 들어갔다가, 제 때에 팔지 못해 물리는 경우가 발생할 수 있을 듯합니다.
둘째로, 현재 코로나 19의 상황에서 상업용 빌딩들의 수익성이 좋지 못한 상황이므로, 이와 관련된 부동산 리츠들의 포트폴리오가 많기 때문에 이의 영향으로 부동산 리츠들의 성과도 좋지 못한 경우가 많았습니다.
셋째로, 주식 가격의 변동이 적으나, 상승률 또한 적어 자본이익으로서의 메리트가 떨어진다고 생각합니다.
배당주에 투자하는 이유는 배당을 받기 위한 목적도 있지만 주식 가격 상승을 통한 자본이익을 목적으로 하는 경우도 있습니다. 하지만 현재 리츠들의 주가 상승이 생각보다 더딘 측면이 있습니다.
결론적으로, 제 개인적으로는 리츠시장에 대한 관심은 꾸준히 가지고 관찰하면서, 리츠 시장이 조금 더 성장하고 주목받기 전까지는 소액의 자산 배분차원에서 투자를 접근할 예정입니다.
물론 남들이 투자하기 시작할 때보다, 남들이 관심이 없을 때 투자를 시작하는 것이 진정한 가치투자자의 입장에서 큰 수익을 얻기 위해서는 필요합니다. 그것은 철저히 개인의 선택과 분석에 의해 결정 하시면 될 것 같습니다.
공부는 미국 시장의 리츠부터 시작하고 병행하여 국내 리츠시장의 변화를 꾸준히 지켜 보는 전략이 필요해 보입니다.
" 오늘의 포스팅은 지극히 주관적인 사견으로 작성되었습니다. 참고만 하시고 판단은 개인의 선택에 의해 투자하시길 바랍니다.", "성투하세요"
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