월지급식 펀드의 기본개념에 대해서 지난 포스팅에서 알아보았습니다.
글 하단에 지난 포스팅의 링크를 첨부해두겠습니다. 이 글의 이해를 위해 먼저 읽어보시면 도움이 될 것입니다.
오늘은 국내에서 운용되고 있는 월지급식 펀드를 예시를 들어 소개해 드리고, 분석해 보는 시간을 가지려 합니다.
먼저 네이버 금융에서 검색해본 월지급식 펀드에는 어떤 것들이 있나 살펴보았습니다.
1년 수익률 기준 내림차순으로 정렬한 결과입니다. 총 28개의 펀드가 검색되었습니다.
총 28개의 펀드 리스트를 살펴보았습니다. 이제는 이중에 6개의 펀드를 골라 좀 더 자세히 분석해 보겠습니다.
모든 데이터는 이 글의 작성 시점인 2021.02.10 기준으로 작성되었습니다.
(1) 우리G알리안츠월지급인컴앤그로스증권자투자신탁[주식혼합_재간접형] (H) Class A
이 펀드는 재간접형이므로 모펀드에 90% 이상 투자한다고 되어있습니다.
그렇다면 모 펀드인 ALLIANZ INCOME AND GROWTH의 포트폴리오 구성이 어떻게 되어있는지 살펴봐야 합니다.
미국의 주식 / 채권 / 전환사채에 자산배분을 하여 투자하고 있습니다.
채권의 경우에는 수익률을 높이기 위하여 하이일드 채권에 투자하고 있는 것을 알 수 있습니다.
전환사채도 채권의 종류라 볼 수 있으므로 자산의 60% 정도를 채권에 투자하고, 주식에 35% 정도를 투자하고 있습니다.
여기서 하이일드 채권은 채권이긴 하지만 주식의 시장 흐름과 비슷한 경향을 보입니다. 그도 그럴 것이 하이일드 채권이라는 것이 명목상으로는 BB+등급 이하의 신용등급이 낮은 회사가 발행한 채권을 일컫는 말이기 때문입니다.
하지만 신용등급이 낮은 회사라 해서 무작정 두려움을 가질 필요는 없습니다. 내일 당장 망할 것 같은 그런 회사를 의미하는 말은 아닙니다. 예를 들면 우리나라의 Hynix도 한때는 하이일드 채권에 속했던 적이 있기 때문입니다.
월지급식 펀드의 수익률을 높이기 위해 하이일드 채권을 선택한 것으로 보입니다.
(2) 미래에셋배당프리미엄월지급식증권자투자신탁(주식혼합)(선택형)종류A
국내 주식에 90% 이상을 투자하는 배당 수익을 추구하는 펀드입니다.
주식 자산에 대부분이 투자되어 있습니다. 거시경제의 흐름에 따른 투자 판단을 통하여 하락장이나 박스권 장세에서의 수익률 하락에 따른 원금 자산의 감소에 민감하게 대응해야 할 필요가 있어 보입니다.
(3) 한화월지급아시아퍼시픽인컴증권자투자신탁[주식혼합-재간접형]A클래스
이상품은 아시아 태평양 지역의 국가(일본 제외)에 투자하는 것이 특징인 상품입니다.
이 펀드 역시 재간접형으로 모펀드에 투자하는 상품이므로 모펀드의 포트폴리오를 살펴보겠습니다.
모펀드는 JPMF-Asia Pacific Income Fund입니다.
재간접형 펀드에서 확인할 수 있는 부분은 보유 비중 Top 10 주식이고, 그 외의 주식이나 채권의 구성 형태는 알기가 쉽지 않습니다. 물론 펀드의 전략이라는 측면에서 모든 것을 공개할 수는 없다고 하는 의견도 있습니다.
하지만 똑똑해져가고 있는 요즘 개인투자자들의 욕구에는 조금 시대적 흐름에 맞지 않는 부분이 있는 것은 아닐까 생각해봅니다.
펀드에 대한 투자 금액이 줄고, 직접 투자로 흐름이 넘어가고 있는 시점에서, 개인투자자들은 펀드에 대해 상세히 분석하고 정보를 원하는데, 펀드의 투자 종목과 전략을 알기 힘든 점이 바로 펀드 시장의 파이가 줄고 있는 하나의 이유가 아닐까 하는 생각이 듭니다.
(4) 블랙록월지급미국달러하이일드증권투자신탁(채권-재간접형)(H)(A)
세계 최대의 자산운용사인 블랙록의 상품이라 이 펀드를 분석대상으로 가져와봤습니다.
그리고 위의 세 가지 펀드와는 다르게 채권형의 월지급식 펀드입니다.
이상품 역시 재간접형 펀드로 모펀드의 포트폴리오를 살펴봐야 합니다.
채권에 90% 이상을 투자하고 있습니다. 하이일드 채권으로 투자 컨셉을 정했다고 볼 수 있습니다.
하이일드 채권 투자에 관심이 있으신 분들이 눈여겨 볼만한 상품입니다.
모펀드의 Top 10 보유종목에 대해 분석하기는 상당히 까다로운 부분이 있습니다.
일반 대형주들에 대한 분석도 어려운 측면이 있는데 하이일드 채권을 분석하기는 더 어려운 측면이 있죠.
그러나 이것이 곧 간접투자의 장점이라고 할 수 있겠죠. 그러려고 수수료를 부담하면서 펀드에 투자하는 것이니까요.
복잡한 것은 싫고 간접투자를 통한 하이일드 채권 투자에 관심이 있으신 분들이 충분히 고려해볼 만한 상품이라 생각됩니다.
(5) AB월지급글로벌고수익증권투자신탁[채권-재간접형]종류A
월지급식 펀드 중에 펀드 설정일이 가장 오래되고, 설정액이 5023억 원으로 가장 큰 펀드입니다.
이 상품 역시 재간접형 펀드로 모펀드의 구성을 살펴보겠습니다.
이 펀드의 특징은 바로 신흥국 시장 및 선진국(유럽 포함됨) 시장에 분산하여 하이일드 채권에 투자합니다.
2020년 주식 시장의 활황에 비해 최근 1년 수익률이 0.29%로 저조한 실적을 보였습니다. 아마도 코로나19의 위기로 인한 충격에 유럽과 신흥국들이 발 빠르게 대처하지 못한 결과가 반영되지 않았나 생각이 듭니다.
그와는 반대로 코로나 충격에도 불구하고 미국 시장과 한국 주식시장은 상승을 보였었습니다.
(6) 미래에셋맵스프런티어브라질월지급식부동산투자신탁 1[분배형]
마지막으로 최근 1년 수익률이 거의 -42%에 육박하는 손실이 컸던 펀드를 살펴보는 것도 의미가 있겠다 싶어서 선택한 펀드입니다.
이 펀드의 특징은 브라질 부동산에 투자하는 펀드라는 점입니다. 브라질이라는 특정 국가와 부동산이라는 특정 섹터에 집중된 집중투자 방식의 펀드라 할 수 있겠습니다.
조금 더 자세한 사항을 알아보려 투자설명서를 확인해 보니, 브라질 상파울루의 두 개의 타워에 투자하는 상품으로, 리츠 상품이라 분류해도 될 펀드라 할 수 있겠습니다.
코로나19로 인한 상파울루 오피스빌딩의 임대 수익이 좋지 않았음을 보여줍니다.
역시 한 가지 상품에 몰빵이 된 포트폴리오는 변동성이 크다는 것을 알 수 있습니다.
마지막으로 글 서두에 안내해드렸던 지난 포스팅의 글인 "월지급식 펀드"의 기본개념 관련한 글입니다.
2021/02/10 - [생활 꿀팁 및 item 리뷰] - 월지급식 펀드 (1/2 - 개념)
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